L’operazione prevede l’acquisto del 100% del capitale della società, tra i leader globali nella produzione di vetri speciali
Milano, 29 dicembre 2025 – Fondo Italiano d’Investimento SGR e la piattaforma di club deal The Equity Club, comunicano di aver sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisto del 100% del capitale di Isoclima S.p.A. dal fondo paneuropeo Stirling Square Capital Partners.
L’operazione avviene rispettivamente tramite il Fondo Italiano Consolidamento e Crescita II – FICC II, con cui Fondo Italiano promuove lo sviluppo di società italiane d’eccellenza nei settori chiave del Made in Italy, e TEC Glass S.p.A., veicolo indipendente costituito dai soci aderenti all’iniziativa di club deal The Equity Club. Fondata nel 1977 a Este (Padova), Isoclima è oggi uno dei leader globali nell’offerta di soluzioni trasparenti in vetro, policarbonato e acrilico per applicazioni critiche, tecnologicamente avanzate e di sicurezza, rivolte a diversi mercati di destinazione e applicazioni strategiche ad alto potenziale di crescita. La società opera in diversi settori industriali ad elevato contenuto tecnologico, tra cui aerospace, automotive ad alte prestazioni, soluzioni per la mobilità e il trasporto ferroviario, difesa e veicoli blindati, soluzioni complesse e ad elevata efficienza per l’architettura e la nautica esclusiva.
Il Gruppo, con un fatturato complessivo di circa 150 milioni di euro e oltre 1.000 dipendenti, è presente a livello internazionale con 6 stabilimenti produttivi tra Italia, Stati Uniti e Croazia.
Grazie al proprio know-how tecnico-produttivo e ai continui investimenti in innovazione tecnologica, Isoclima si posiziona come partner strategico dei propri clienti, affiancandoli fin dalle fasi iniziali di progettazione e sviluppo di progetti che richiedono soluzioni trasparenti strutturali ad elevata complessità. Negli anni l’azienda ha consolidato la propria leadership nel settore, accompagnando allo sviluppo anche una crescente attenzione alle tematiche ESG.
Guidata dalla CEO Liviana Forza e dall’attuale management team, Isoclima intraprende ora una nuova fase di sviluppo con l’ingresso di FICC II e TEC Glass, nei più ampi obiettivi di consolidare il proprio posizionamento nei mercati in cui è già leader a livello globale, incrementare la propria presenza nel mercato nord-americano ed espandersi ulteriormente in settori a forte potenziale di crescita come l’aerospace e le applicazioni ad alta sicurezza.
Gianpaolo Di Dio, Chief Investment Officer e Senior Partner di Fondo Italiano d’Investimento SGR, sottolinea: “L’ingresso in Isoclima rappresenta un ulteriore investimento in un’eccellenza industriale italiana leader nel mondo, con competenze e know-how tecnico, di prodotto e processo unici. Siamo convinti che il management team di grande qualità, con il supporto finanziario di Fondo Italiano e TEC, possa guidare Isoclima in un’ulteriore fase di internazionalizzazione e di crescita, sia organica sia attraverso acquisizioni, in linea con la strategia di investimento di FICC”.
Filippo Penatti, co-CEO di The Equity Club, dichiara: “Siamo felici di investire in Isoclima e di supportare Liviana Forza e il resto del management team nella prossima fase di crescita. Grazie alla sua leadership in nicchie di mercato ad alto valore aggiunto e alla sua presenza globale, Isoclima incarna perfettamente la strategia di investimento di The Equity Club, che punta a supportare aziende italiane leader di settore e con presenza internazionale”.
La CEO di Isoclima Liviana Forza, che proseguirà nel proprio ruolo alla guida del Gruppo, aggiunge: “Siamo orgogliosi di avviare una nuova fase di sviluppo, con il supporto di Fondo Italiano d’Investimento e The Equity Club. L’azienda ha le competenze distintive e l’ambizione per crescere ulteriormente e rafforzare il posizionamento di leader globale nel settore”.
Il perfezionamento dell’operazione è previsto entro la primavera 2026 ed è subordinato alle usuali condizioni legate ai requisiti di legge.
Si tratta della terza operazione realizzata dal Fondo Italiano Consolidamento e Crescita II, il fondo flagship di Fondo Italiano d’Investimento con una dotazione superiore a 500 milioni di euro che detiene già nel proprio portafoglio la società Rina (TIC & consulting engineering) e NPO Torino (system integrator) e ha allo studio ulteriori acquisizioni in settori strategici per la competitività del Paese.
L’investimento in Isoclima rappresenta il quarto investimento promosso tramite The Equity Club 2.0, seconda edizione dell’iniziativa di Club Deal sponsorizzato dai co-CEO Roberto Ferraresi e Filippo Penatti, che investe per conto dei clienti Ultra-High-Net-Worth chiamati a raccolta da Mediobanca Private Banking, dopo i precedenti ingressi nel capitale di Club del Sole, Rainbow e Forgital.
Fondo Italiano d’Investimento SGR e TEC Glass sono stati assistiti da LMCR/Studio Legale, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici e Herbert Smith Freehills Kramer per gli aspetti legali, da EY per gli aspetti finanziari, fiscali, di payroll e per la parte di strutturazione dell’operazione, da Roland Berger per la due diligence commerciale, da TAUW per la due diligence ESG, EHS & climate, da Efeso per la operational due diligence e da Marsh per gli aspetti assicurativi e la W&I. Houlihan Lokey ha agito in qualità di advisor finanziario dell’operazione e Fineurop Soditic in qualità di advisor sul debito.
Barings, assistito da PedersoliGattai per gli aspetti legali, ha agito in qualità di lender, mettendo a disposizione un finanziamento unitranche a sostegno dell’operazione.
